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¿Quién paga tu pensión?

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Cifras aproximadas · no es asesoramiento

Cuánto cuestan las pensiones, quién pone el dinero y qué pasa si cambian las reglas.

España · 2026 hoy Como hoy Estimación, no asesoramiento. Euros de hoy, sin la inflación; el pasado, en euros de cada año. «Al mes», en 12 pagas, como un sueldo. Las cuentas cuadran: (aporta + pone el Estado + hucha) × cotizan por pensión = pensión media. Las pastillas grises comparan con «Como hoy».

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Elige una opción
  • Como hoy (ley actual). Pensiones con la inflación y los ingresos de la reforma de 2023; lo que falta lo cubren impuestos y préstamos.
  • Más impuestos. Todo lo que falta se cubre con impuestos, sin préstamos.
  • Subir menos las pensiones. Medio punto por debajo de la inflación cada año.
  • Más cotizaciones. Lo que falta se cubre subiendo la cotización.
  • Jubilarse más tarde. La edad legal sube poco a poco hasta los 70 en 2050.
  • Pedir prestado. No se cambia nada y todo lo que falta se cubre con préstamos.
  • Más inmigración. Un 50 % más de llegadas que la previsión del INE.
  • Más productividad. Cada trabajador produce un 1 % más al año (por defecto, 0,4 %).
  • Freno automático (inspirado en Suecia). Si falta más dinero que hoy, las pensiones se ajustan solas.Empresa: cotiza lo mismo.Tu sueldo: igual.Tu pensión: si falta más dinero que hoy (en % del PIB), baja lo justo para que no falte más.Tu ahorro: no cambia (aquí no hay cuenta propia).
  • Pensión igual para todos, poco a poco (inspirado en Países Bajos). Para quien se jubila desde 2030, una parte de la pensión pasa a ser igual para todos: 900 € al mes, por debajo de la pensión mínima de hoy (1.092 €). Esa parte depende del año en que te jubilas: una cuarta parte en 2040, la mitad en 2050 y toda en 2070. Las pensiones ya concedidas no cambian.Empresa: cotiza menos, lo que ya no hace falta para pagar las pensiones (empieza en 2031 y crece).Tu sueldo: sube eso mismo.Tu pensión: una parte, igual para todos (900 € al mes de hoy); sin el 8 % aparte.Tu ahorro: por defecto ahorras toda la subida y la inviertes como elijas.
  • Transición: una parte a tu cuenta propia. Un 6 % del sueldo de los nacidos desde 1987 va a su cuenta; el Estado sigue pagando a los jubilados de hoy.Empresa: cotiza lo mismo, pero una parte (6 de cada 28,3 €) va a tu cuenta y no a la Seguridad Social.Tu sueldo: igual.Tu pensión pública: baja en proporción (un 21 % por los años con cuenta).Tu ahorro: tu cuenta, invertida como elijas. El hueco de la Seguridad Social se cubre con deuda.
  • Llega una crisis. Como hoy, pero el empleo cae hasta un 8 % en 2031.
Ajusta tú los supuestos
Hoy, 1,10. Los bebés de hoy empiezan a cotizar (a pagar a la Seguridad Social desde su sueldo) dentro de 20-25 años.
100 % = la previsión del INE: unas 615.000 llegadas netas en 2026, 500.000 en 2030 y 285.000 en 2040.
La edad legal. Sube poco a poco desde 2027.
Lo que suben los sueldos cada año por encima de los precios (productividad). Por defecto, 0,4 %, lo que pasó en 2015-2024 (INE). Sube cotizaciones y, con el tiempo, las pensiones nuevas.

«Con la inflación»: en euros de hoy, la pensión no cambia. Toca a las pensiones ya concedidas.

Más cotización de los sueldos altos (base máxima y cuota de solidaridad). Hasta un 1,4 % del PIB en 2050 (estimación).
Para quienes nacen desde 1987. Sale de lo que hoy va a la Seguridad Social.
Del todo a la izquierda, no se aplica. Al mes en 12 pagas, para quien se jubila desde 2030 (una parte que crece hasta toda en 2070); sube con los sueldos. La pensión mínima de hoy es de 1.092 € al mes.
Con la pensión igual, la empresa deja de cotizar lo que ya no hace falta para pagar las pensiones y te lo paga en el sueldo. Lo que ahorres se invierte como elijas en «Tu ahorro».
Lo que no cubren las cotizaciones y paga el Estado: cuánto pesa en su presupuesto % del gasto del Estado · hasta 2025, cuentas oficiales; desde 2026, simulaciónEl 0 es lo que cubren las cotizaciones: pensiones contributivas, bajas y permisos. Por encima, lo que no cubren y pone el Estado cada año, en % de todo su gasto (más lo que presta): impuestos (no se devuelven) y préstamos (en teoría, se devuelven). Rayado, lo que sale de la hucha. Por debajo del 0, lo que sobró y fue a la hucha. Hasta 2010 sobraba; desde 2011 falta. No cuentan los complementos a mínimos, el ingreso mínimo vital ni las no contributivas: el Estado los paga por ley. Gasto del Estado: IGAE (2002-2025); desde 2026, el resto de su gasto sigue en su % del PIB de 2025. 2011-2016: impuestos estimados. Hacia 2054 se acaba la hucha y el % da un salto.

impuestos (no se devuelven)préstamossale de la huchasobra (a la hucha)

De 2017 a 2025, para cubrir lo que faltaba en pensiones, bajas y permisos, el Estado puso 98.936 M€ con impuestos (no se devuelven) y 119.005 M€ con préstamos (en teoría, se devuelven). Suma de los euros de cada año. Hoy, la Seguridad Social debe al Estado 136.177 M€ por préstamos (agosto de 2026) y en la hucha hay 15.267 M€ (marzo de 2026).

La hucha y los préstamos miles de millones € (de cada año hasta 2026)Hucha: el Fondo de Reserva de la Seguridad Social. Por ley, solo puede pagar pensiones contributivas. Hoy se llena con el MEI. Préstamos: lo que el Estado presta a la Seguridad Social, sin intereses. Cuentas propias: el ahorro de los escenarios con cuenta.

préstamoshuchacuentas propias

La población

menores de 20edad de trabajaredad de jubilación